Nancy Thompson hat vor sechs Jahren ihre "Mörderischen Träume" überlebt. Sie arbeitet inzwischen als Psychiaterin. Im Sanatorium holt Freddy sie jedoch ein:
Die sechs Kinder jener Männer, die einst Freddy gelyncht haben, werden als schlafgestörte Psychofälle eingeliefert. Nancy weiß, daß die Schulmedizin bei Freddy versagen muß. Durch Kollektivhypnose gelingt es, alle Alpträume zu vereinen und Freddy im Schlaf gegenüberzutreten. Doch das Klingenmonster hat noch viele gezinkte Trümpfe im Ärmel.